Dinero Estúpido

Al iniciar mi trayecto en el mundo de la bolsa me alegraba cuando veía las acciones subir y subir. Con un poco de capital que iba invirtiendo, veía como mis ganancias aumentaban. Esto fue durante la época de 2004 – 2006, donde probablemente hasta los más estúpidos hacían dinero sin tener que pensar mucho.

Luego vino la crisis de 2008, cuando debido a la crisis hipotecaria en Estados Unidos, hubo un cambio de paradigma en el mundo. Todo lo que había subido sin parar, ahora parecía que no tuviera piso. Paradójicamente, aunque parezca contra intuitivo, es lo mejor que le puede pasar a un inversionista joven.

Para explicarte por qué, iniciaré realizando un quote de uno de los inversionistas más famosos del mundo, Warren Buffet, quien en una de sus célebres frases dijo alguna vez “Las malas noticias son los mejores amigos de los inversionistas, pues éstas te permiten comprar un pedazo del futuro de la economía a precio de ganga”. Y aquí es donde empezamos a pintar las razones por las cuales el dinero no estúpido, de un inversionista joven, debe siempre amar las crisis.

Para retomar el ejemplo, volveré a 2008, cuando aún iniciaba en el mundo financiero. Durante este año las acciones en Estados Unidos cayeron casi un 40%, comparado con el cierre de 2007. ¿Qué estaba pasando en el mundo?, los bancos en Estados Unidos tenían problemas para cobrar los créditos que habían realizado a inversionistas que buscaban comprar casa. El problema se originó porque era tal el boom inmobiliario que los precios subían sin parar, y los bancos ávidos por el negocio de prestar con garantía de los inmuebles, empezaron a ser más laxos con los estudios de crédito y prestaban no solamente a personas desempleadas o sin capacidad de pago, sino también un % importante del valor de unos inmuebles que de por sí ya estaban caros. 

Pero como todo lo que sube tiene que caer, las personas empezaron a no tener con qué pagar y preferían entregar las casas o apartamentos que habían comprado a los bancos. El problema fue que los bancos al salir a vender, tuvieron que dar descuentos importantes sobre estos inmuebles, lo que los llevó a perder una significativa cantidad de dinero, y llevó a que la Reserva Federal de los Estados Unidos tuviera que rescatar algunos de ellos. Esto a su vez afectaba las inversiones de muchas personas que habían comprado acciones bancarias, tenían sun dinero en bancos a punto de quebrar o habían comprado títulos de deuda hipotecaria ofrecida por los bancos, respaldada por inmuebles que ahora valían una fracción de lo que era su precio anterior.

¿El resultado?, una de las mayores crisis económicas y por ende una de las mayores caídas en las bolsas de todo el mundo.

Comportamiento del índice Standard and Poors entre 2007 y 2009

Fuente: YahooFinance

Volviendo a lo nuestro, ¿por qué decir que es lo mejor que nos puede pasar, si tantas personas perdieron sus ahorros?. Bueno, es cierto que esto no es bueno para todos, pero si eres un inversionista joven, que ahorra unos recursos mensuales, es mejor comprar barato que comprar caro, no?. Parece óbvio.

Mirémoslo en un ejemplo numérico, usando datos que tomamos de las series numéricas que publica Damoradan (https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/)

Vamos a hacer un ejercicio de simular una inversión anual de USD 1.000 en un mercado real. Tomando los retornos del Standard and Poors, partimos de un valor del índice en 2001 de 100 y llegamos a un valor de 535 en 2021. Vemos en la tabla cuántas unidades del índice (o acciones) puedo comprar por año, y totalizamos a la derecha el total comprado en 10 años, junto con el valor del momento.

Fuente: Dinero Estúpido

En este ejemplo, pudimos comprar 165 unidades del índice, invirtiendo USD 22.000, las cuales, en 2021 estarían valoradas en USD 88.162.

Ahora, hagamos un ejemplo teórico, con un mercado que nunca cae. Parte del mismo valor en 2001 y llega al mismo valor en 2021, pero siempre incrementa.

Fuente: Dinero Estúpido

En este ejemplo, pudimos comprar 108 unidades del índice, invirtiendo los mismos USD 22.000, las cuales, en 2021 estarían valoradas en USD 57.638

¿Ves la diferencia?, un 53% ganaste en el mercado que subía y caía.

En un mercado que cae, podemos comprar más unidades de un índice o una acción, las cuales se valorizarán en el futuro cuando los precios se recuperen. En cambio en un mercado que sólo sube, cada vez podré comprar menos unidades a un precio mayor.

¿Y entonces volviendo a 2008, el mercado se recuperó?

Acá es donde vamos a hacer énfasis en Dinero NO Estúpido, pues aquellos que se llenaron de miedo y vendieron, materializaron pérdidas de más del 40%, mientras que veamos qué les pasó a los que se quedaron.

Comportamiento del índice Standard and Poors entre 2007 y 2013

Fuente: YahooFinance.

Acá podemos ver que en 2012 – 2013, ya el Standard and Poors había recuperado toda la pérdida que tuvo en 2008. Y la rentabilidad de los que se quedaron:

Fuente: Dinero Estúpido

Desde 2007 hasta 2012 rentaron más de un 66%, mientras que el Dinero Estúpido, que salió, perdió un 40%. Para un inversionista joven, que siguió invirtiendo periódicamente, probablemente haya sido una oportunidad única en su vida, de casi doblar su dinero.

(Aunque esto ya se repitió en 2020, con el COVID, y también fui feliz de ver la bolsa caer).

Espero que ahora entiendas mejor por qué me gusta que caiga la bolsa. Obviamente esto no es bueno para todos, para aquellos que ya están más cerca de su jubilación esto sería una pesadilla, y es por esto que en una entrada anterior hablamos que el dinero que debes tener en acciones es aquel que puedas mantener en el largo plazo. Además también hablamos que, entre más cerca estés de jubilarte o dejar de trabajar de manera independiente, deberías tener menos exposición a acciones y más a renta fija, que es menos volátil (obvio también ganas menos) y te protegerá más de las caídas.

Último consejo, lee el post ¿Cómo volverse millonario?, y nunca dejes de ahorrar, pues llegará el momento en que una crisis financiera, pudiera convertirte en millonario. Eso si, no no tengas Dinero Estúpido.