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Por qué me encantan las recesiones. Generan dinero no tan estúpido
Aunque una recesión puede parecer una tormenta económica, también ofrece oportunidades únicas para aquellos que saben dónde buscar. Es un recordatorio de que, incluso en tiempos difíciles, siempre hay un lado positivo si estamos dispuestos a buscarlo.
Inversiones en rebajas: el paraíso del comprador inteligente
Históricamente, las recesiones han demostrado ser momentos propicios para invertir en acciones a precios reducidos. Por ejemplo, durante la crisis financiera de 2008, inversores que adquirieron acciones de empresas sólidas a precios bajos vieron rendimientos significativos en los años posteriores. Como señala BlackRock, mantener una perspectiva a largo plazo durante períodos de recesión es esencial para sobrellevar las volatilidades del corto plazo. BlackRock
Lee esta entrada anterior para que te convenzas con ejemplos numéricos.
Historias de éxito: aprendiendo de los mejores
Grandes inversores han aprovechado las recesiones para construir sus fortunas. Warren Buffett, conocido como el «Oráculo de Omaha», ha enfatizado la importancia de invertir cuando otros son temerosos. Su filosofía de comprar acciones de calidad a precios descontados durante períodos de incertidumbre económica le ha permitido amasar una de las mayores fortunas del mundo.
Diversificación y estrategia: claves para el éxito
Durante una recesión, es crucial diversificar las inversiones y mantener una estrategia bien definida. Explorar opciones como bienes raíces, que pueden ofrecer oportunidades únicas en tiempos de incertidumbre económica, es aconsejable.
Además, mantener liquidez permite a los inversores aprovechar oportunidades que surgen en mercados bajistas.
Educación financiera: el poder del conocimiento
Una recesión también es una oportunidad para mejorar nuestra educación financiera. Comprender cómo funcionan los mercados, las estrategias de inversión y la gestión del riesgo nos prepara para tomar decisiones informadas y aprovechar las oportunidades que se presentan en tiempos de crisis.
Conclusión: la recesión como oportunidad disfrazada
Aunque una recesión trae desafíos, también ofrece oportunidades únicas para crecer, adaptarse y encontrar humor en las situaciones más inesperadas. Es un recordatorio de que, incluso en tiempos difíciles, siempre hay un lado positivo si estamos dispuestos a buscarlo. Así que la próxima vez que escuches la temida palabra «recesión», sonríe y piensa en todas las inversiones inteligentes y cenas sin reservas que te esperan.
A comprar acciones baratas…. y aprovechas mientras dure
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Es estúpido mantener mucha liquidez
Antes hemos hablado acerca de porqué la única opción para tener lo suficiente para nuestro retiro, anticipado o no, y complementar una potencial pensión que obtenemos de los mecanismos tradicionales, pero viviendo cómodamente con suficiente riqueza monetaria, es ahorrar hasta que duela.
La pregunta que entonces es obvia surge en las conversaciones. ¿Y qué debería hacer entonces con lo que ahorre?
Seguramente tan importante como ahorrar mensualmente hasta que nos duela, es saber donde poner el dinero de este flujo de ahorro que vamos liberando. Si escogemos mal e invertimos todo el capital que no podemos darnos el lujo de perder en algo estúpido como una startup (ojo, lo estúpido es invertir todo el dinero, no la inversión como tal), o peor en una inversión que nos prometen cero riesgo, con mucha rentabilidad y termina siendo una pirámide, vamos a perder todo el esfuerzo y nuestra capacidad de retirarnos de forma anticipada como millonarios.
Por otro lado, tener liquidez o lo que es similar, nuestro dinero parqueado en cuentas de ahorro o depósitos de corto plazo además tiene unos riesgos importantes que quisiera abordar acá:
- Perdida de rentabilidad en el largo plazo
Si mantenemos todo el dinero en activos de bajo riesgo como cuentas bancarias o CDTs / depósitos de corto plazo, probablemente términos rentando similar o incluso peor, por debajo de la inflación, con lo cual, aunque no habremos perdido el capital, si habremos perdido poder adquisitivo y la oportunidad que nuestro dinero trabaje por nosotros.
Ya hablamos de porqué es recomendable invertir en acciones en el largo plazo, maximizando nuestras ganancias y reduciendo la posibilidad de perder.
Sin embargo, es importante mirar la rentabilidad real, es decir, por encima de la inflación, en las inversiones que realizamos.
Para darte un ejemplo, vamos a recurrir a los datos de los estudios de Damodaran, mostrando i) acciones vía el S&P500, ii) depósitos de corto plazo vía T.Bills de 3 meses, iii) bonos de 10 años, iv) bonos corporativos, v) inmobiliario (o Real Estate) y vi) el oro.
Rentabilidad real de activos en diferentes periodos de tiempo
S&P 500 (includes dividends) 3-month T. Bill (Real) 10-year T.Bonds Baa Corp Bonds Real Estate3 Gold 1928-2023 8.40% 0.32% 1.86% 3.90% 1.28% 3.27% 1974-2023 8.42% 0.46% 2.73% 4.87% 1.61% 4.11% 2014-2023 9.98% -1.43% -0.78% 2.01% 4.16% 3.32% Fuente: damodaran
Es increíble cómo las acciones son muy superiores a todo el resto de universo de inversión, con rentabilidades reales entre en 8.4 y el 9.98%. Mientras tanto, las inversiones menos riesgosas como los T.Bills y los bonos de 10 años del tesoro americano, han sido los de menor rentabilidad, efectivamente con un costo de oportunidad inmenso para un inversionista joven que quiera generar ganancias para su futuro.
2. Tentación de gastar
Otro riesgo de tener alta liquidez es que somos humanos, e inherentemente hacemos cosas estúpidas, como comprarnos ese reloj que tanto anhelamos, el carro último modelo, entre otras estupideces que podemos hacer.
Si tenemos el flujo comprometido, lo pensaremos 2 veces antes de tener que vender un activo para generar la liquidez para gastar. Mientras que al tener el dinero libre a la mano, probablemente no lo pensemos 2 veces, va ser demasiado fácil.
3. Diversificación inadecuada
La diversificación es un principio fundamental de la gestión de riesgos en inversiones. Mantener demasiado dinero en efectivo significa que no estás diversificando adecuadamente tus activos. Diversificar tus inversiones ayuda a mitigar riesgos de que el banco en el que estés tenga dificultades financieras, por ejemplo. Aunque esto es extraño que pase, en el pasado durante las crisis se han tenido eventos aislados. O ¿que tal que te hackeen la cuenta o sufras un robo de tus claves?
En conclusión
Si bien es crucial tener suficiente liquidez para cubrir emergencias y necesidades a corto plazo, mantener demasiado efectivo puede ser una estrategia financiera ineficaz. La inflación, las oportunidades perdidas de inversión, la falta de diversificación, el coste de oportunidad y los riesgos de seguridad son razones convincentes para revisar la cantidad de dinero en efectivo que mantienes. Una estrategia financiera equilibrada incluye una cantidad adecuada de liquidez mientras se invierte inteligentemente en una variedad de activos para asegurar un crecimiento sólido y sostenible de tu riqueza.
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La Importancia de Cuidarse de los Influencers Financieros: Guía para evitar ser un estúpido con tu dinero
En la era digital, los influencers financieros, o «finfluencers», han ganado una popularidad considerable. Estos individuos ofrecen consejos financieros en plataformas como YouTube, Instagram y TikTok, llegando a millones de seguidores. Sin embargo, aunque algunos finfluencers brindan educación financiera valiosa, otros pueden ser menos fiables y potencialmente peligrosos. En este artículo, analizaremos por qué es crucial tener cuidado con los influencers financieros, cómo identificar a los que educan adecuadamente y a los que buscan estafar, y por qué es esencial personalizar los consejos financieros antes de seguirlos.
La Doble Cara de los Finfluencers
Los Educadores Financieros
Existen finfluencers que se dedican a educar a su audiencia sobre temas financieros complejos de manera sencilla y accesible. Estos influencers a menudo tienen antecedentes en finanzas, han obtenido certificaciones reconocidas o han ganado algún concurso de inversión.
Estos educadores financieros abordan temas como la inversión en bolsa, la planificación para la jubilación y la gestión de deudas con el objetivo de mejorar la alfabetización financiera de sus seguidores.
Los Estafadores Financieros
Por otro lado, existen finfluencers cuyo objetivo principal es aprovecharse de su audiencia. Estos individuos a menudo prometen retornos de inversión extraordinarios sin fundamento alguno, y muchos se ven envueltos en esquemas Ponzi o fraudes similares. Según un informe de La Ruta, estos estafadores suelen utilizar tácticas de marketing agresivas y ofrecen «atajos» financieros que parecen demasiado buenos para ser verdad.
Un claro indicador de estafadores es la falta de transparencia sobre sus antecedentes financieros y la ausencia de respaldo académico o profesional en finanzas. Además, tienden a evitar proporcionar datos verificables o fuentes confiables para sus afirmaciones.
La Influencia del Marketing
La habilidad de los finfluencers para atraer seguidores a menudo se basa en estrategias de marketing digital. Un artículo de El Blog Salmón resalta cómo muchos influencers incompetentes logran tener éxito debido a su destreza en marketing, más que por la calidad de sus consejos financieros. El número de seguidores no siempre refleja la competencia del influencer; más bien, puede indicar su habilidad para crear contenido viral y atractivo.
Consejos para Evaluar a un Finfluencer
- Verificar Credenciales: Investiga si el finfluencer tiene certificaciones relevantes, como la CFA, o una formación académica sólida en finanzas.
- Analizar el Contenido: Prefiere a aquellos que proporcionan datos verificables y citan fuentes reconocidas. Desconfía de las promesas de «dinero rápido» y «garantías de inversión».
- Considerar Testimonios y Críticas: Revisa las opiniones de otros seguidores y busca cualquier historial de quejas o fraudes.
Personalizar los Consejos Financieros
Cada persona tiene una situación financiera única, por lo que es fundamental adaptar cualquier consejo financiero a tus circunstancias particulares. Como indica el informe de Chase UK, seguir ciegamente las recomendaciones de un finfluencer sin considerar tu situación específica puede llevar a decisiones financieras desastrosas . La planificación financiera debe ser personalizada, y es aconsejable consultar a un asesor financiero certificado que pueda ofrecer recomendaciones adaptadas a tus necesidades.
Conclusión
En resumen, aunque los finfluencers pueden ser una fuente útil de información financiera, es vital aproximarse a ellos con cautela. Distinguir entre los educadores legítimos y los estafadores potenciales es crucial para proteger tu bienestar financiero. Además, siempre personaliza los consejos financieros antes de implementarlos. Al seguir estos principios, podrás beneficiarte del conocimiento disponible sin caer en trampas financieras.
Referencias
- CFA Institute, «The Finfluencer Report», 2023. Link.
- La Ruta, «Consejos financieros: cuidado con los estafadores», 2023. Link.
- El Blog Salmón, «¿Cuántos seguidores necesita un influencer financiero incompetente para perder tu dinero?», 2023. Link.
- Chase UK, «Finfluencers: Cómo seguir consejos financieros de manera segura», 2023. Link.
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¿Cómo enseñar a mi hij@ a no ser estúpido con el dinero?
Los que son padres seguramente ya experimentaron el cansancio infinito, pero también la extrema felicidad de ver a sus hijos crecer. Que te levanten a las 5 de la mañana con un abrazo, pues vale la madrugada, aunque seas un zombie el resto del día.
Además del bebé, hay un pensamiento que a veces también me ha llegado a quitar el sueño, ¿y cómo voy a intentar que mi hijo no sea un estúpido con el dinero?. La buena noticia para los lectores, si es que les pasa lo mismo, es que en las desveladas ya algo he pensado y quiero compartirlos por si les es de ayuda.
Viniendo de una familia que a veces luchaba con las finanzas, aprendí mucho sobre el valor del dinero desde temprana edad. Aunque teníamos lo suficiente para cubrir nuestras necesidades , a menudo escuchaba conversaciones sobre sobregiros y deudas. Esto no fue un obstáculo, sino una motivación para aprender más sobre el dinero y el ahorro y mis padres a pesar de sus propios retos, algunas cosas me enseñaron que creo que me ayudaron bastante y ahora quisiera compartir.
Mostrar que el dinero es un medio de intercambio
Lo primero que considero importante es enseñarle a los niños que el dinero es un medio de intercambio que usamos para obtener bienes y servicios.
Para hacer esto tangible, podemos involucrarlos en actividades cotidianas. Por ejemplo, cuando vayamos al supermercado, explicarles cómo intercambiamos dinero por productos. Podemos incluso darles una pequeña cantidad de dinero para que elijan y compren algo por sí mismos, ayudándolo a comprender que el dinero tiene un valor que puede ser utilizado para obtener cosas que necesitamos o deseamos.
Ganar, ahorrar e invertir
Es esencial que los niños aprendan y entiendan la importancia de ganar dinero, pero además de cómo el ahorro y la inversión son una forma de ganar más dinero.
Podemos por ejemplo empezar asignándoles pequeñas tareas en casa a cambio de una recompensa monetaria. Esto no solo les enseñará el valor del trabajo, sino también la importancia de ahorrar para metas específicas. Por ejemplo, si quiere un juguete nuevo, podemos ayudarles a establecer una meta de ahorro, y pagarles un interés por su dinero ahorrado.
Manejo de una cuenta bancaria
A medida que crecen, espero que la alcancía no sea suficiente para el ahorro que les hemos enseñado. Entonces será el momento para enseñarles sobre el manejo de una cuenta bancaria, incluyendo depósitos y retiros, y la idea de tomar prestado, siempre y cuando lo haga de una manera consciente.
Podemos entonces abrir una cuenta de ahorros para ellos y le mostrarles cómo funciona. Podemos incluso realizar depósitos regulares de sus ahorros y revisar su saldo. También podemos explicarles conceptos básicos de préstamos, enfatizando la importancia de planear los pagos, tomar dinero prestado siempre y cuando su uso nos entregue más beneficios y contemos con el flujo de caja para pagar a tiempo.
Comparar costos y beneficios
Enseñar a los niños a comparar diferentes productos para evaluar los costos y beneficios es fundamental para desarrollar habilidades financieras responsables y críticas desde una edad temprana. Esta práctica les ayuda a entender el valor del dinero, tomar decisiones informadas y evitar gastos impulsivos, fomentando un consumo más consciente y sostenible. A través de la comparación de productos, los niños aprenden a identificar qué factores son importantes para ellos, como la calidad, la durabilidad, el precio y las características adicionales, lo que les prepara mejor para administrar sus finanzas en el futuro.
Por ejemplo podemos enseñarles cuando quieren un juguete, que puede buscar en línea o en tiendas físicas varias opciones similares. Comparar el precio, las características, y las opiniones de otros compradores. Ayudar a entender que el juguete más barato no siempre es la mejor opción si no es duradero o no cumple con sus expectativas
El poder del interés compuesto y los productos de inversión
Una de las lecciones más poderosas que podemos enseñarle a nuestros hijos es el poder del interés compuesto. Podemos explicar qué son las acciones, los bonos, los fondos de renta fija y los fondos de acciones.
Para hacerlo más tangible, podemos incluso compartirles nuestro propio portafolio de inversiones y dar pequeñas responsabilidades para manejar sus propias inversiones a medida que crezcan.
Pueden elegir juntos algunas acciones o fondos para que invierta una parte de sus ahorros, observando cómo su dinero crece con el tiempo.
Reflexiones finales
Enseñar a nuestros hijos sobre el ahorro y la gestión financiera es fundamental para asegurarles una vida cómoda y libre de preocupaciones económicas.
Al inculcarles desde pequeños hábitos saludables de ahorro e inversión, les estamos proporcionando las herramientas necesarias para tomar decisiones financieras inteligentes en el futuro. Mi objetivo es que mi hijo no solo entienda el valor del dinero, que aprenda a ganarlo, hacerlo crecer y a utilizarlo de manera responsable y estratégica para alcanzar sus metas y disfrutar la vida.
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El poder del interés compuesto y el diferimiento fiscal: Una estrategia financiera para el crecimiento patrimonial a largo plazo
En el ámbito de las finanzas, el interés compuesto y el diferimiento fiscal se erigen como herramientas fundamentales para la maximización del patrimonio a largo plazo. En este artículo, analizaremos en profundidad cómo estas estrategias pueden trabajar en conjunto para potenciar el crecimiento de las inversiones de manera significativa.
El interés compuesto: Un motor del crecimiento exponencial
El interés compuesto se define como la capacidad de generar ganancias sobre las ganancias obtenidas previamente. En otras palabras, este fenómeno implica que los intereses no solo se calculan sobre el capital inicial, sino también sobre los intereses acumulados en períodos anteriores.
Para ilustrar este concepto, consideremos una inversión inicial de $1.000 a una tasa de interés anual del 6%. Al final del primer año, se obtendrán $60 en intereses, lo que resultará en un total de $1.060. En el segundo año, los intereses no solo se calcularán sobre los $1.000 iniciales, sino también sobre los $60 del primer año, generando $63.60 en intereses adicionales y elevando el total a $1.123.60. De esta manera, el interés compuesto genera un efecto multiplicador que impulsa el crecimiento de la inversión de forma exponencial a medida que transcurre el tiempo.
El diferimiento fiscal: Posponiendo impuestos para potenciar el rendimiento
El diferimiento fiscal se refiere a la estrategia de posponer el pago de impuestos sobre las inversiones. Esta estrategia puede implementarse a través de diversos instrumentos financieros, como cuentas de jubilación o planes de inversión con beneficios fiscales.
Los beneficios del diferimiento fiscal son considerables. Al retrasar el pago de impuestos, se permite que las inversiones generen más ganancias sobre las cuales no se tendrá que tributar. Esto, a su vez, conduce a un mayor crecimiento del patrimonio a largo plazo.
La sinergia entre el interés compuesto y el diferimiento fiscal
La combinación del interés compuesto y el diferimiento fiscal genera una poderosa sinergia que maximiza el potencial de crecimiento de las inversiones. Al diferir el pago de impuestos, se permite que el interés compuesto actúe sobre una base de capital más amplia, amplificando su efecto multiplicador y generando retornos exponencialmente mayores.
Ejemplo cuantitativo: Comparación de escenarios
Para ilustrar el impacto de estas estrategias, consideremos el siguiente ejemplo:
Como se observa en la tabla, el Escenario 2, donde se difieren los impuestos hasta el final del período, presenta una rentabilidad final significativamente mayor que el Escenario 1. Esta diferencia se debe al efecto multiplicador del interés compuesto, el cual se ve amplificado al permitir que las ganancias generen intereses adicionales sin la carga fiscal inmediata.
En conclusión, el poder del interés compuesto en conjunto con el diferimiento fiscal puede ser una herramienta invaluable para construir riqueza a largo plazo.
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El sesgo del endowment, siendo estúpido con lo que ya tenemos
En el mundo de las finanzas personales, hay una serie de sesgos del comportamiento que pueden influir en nuestras decisiones de inversión y afectar nuestro éxito financiero a largo plazo. Uno de estos sesgos es el llamado «endowment bias», o sesgo del endowment. En esta entrada, exploraremos qué es el endowment bias, un experimento clásico que ilustra este fenómeno, y cómo puede impactar a los pequeños inversionistas y a aquellos que buscan asegurar su jubilación y libertad financiera.
¿Qué es el Endowment Bias?
El endowment bias es un sesgo cognitivo que describe la tendencia de las personas a valorar más los objetos o activos que poseen que aquellos que no poseen. En otras palabras, tendemos a sobrevalorar lo que ya tenemos, incluso si en realidad no tiene más valor que otras opciones disponibles.
Un Experimento Ilustrativo:
Un experimento clásico que ilustra el endowment bias fue realizado por Kahneman, Knetsch y Thaler en 1990. En este experimento, los participantes se dividieron en dos grupos: uno que recibió una taza y otro que no recibió nada. Luego, se les dio la opción de intercambiar la taza por una cantidad determinada de dinero. Sorprendentemente, los participantes que ya tenían la taza exigieron una cantidad significativamente mayor de dinero para desprenderse de ella que aquellos que no tenían la taza. Este resultado sugiere que el hecho de poseer un objeto aumenta su valor percibido, incluso cuando no tiene un valor intrínseco particularmente alto.
Aplicación para los Pequeños Inversionistas:
El endowment bias puede afectar a los pequeños inversionistas al hacer que se aferren a inversiones que ya poseen, incluso si es evidente que otras opciones podrían ser más rentables. Por ejemplo, un inversionista que posee acciones de una empresa individual puede sentir un apego emocional hacia esas acciones, lo que les impide venderlas incluso cuando otras inversiones podrían ofrecer un mejor rendimiento a largo plazo.
Impacto en las Inversiones de Largo Plazo y la Jubilación:
Para aquellos que buscan asegurar su jubilación y lograr la libertad financiera, el endowment bias puede ser especialmente perjudicial. Al aferrarse a inversiones que ya poseen, los inversionistas pueden perder oportunidades de diversificación y crecimiento a largo plazo. Esto puede resultar en un fondo de jubilación insuficiente y una falta de ingresos para mantener su calidad de vida deseada durante la jubilación.
En conclusión, el endowment bias es un sesgo cognitivo importante que puede influir en nuestras decisiones financieras y afectar nuestro éxito a largo plazo. Reconocer este sesgo y tomar medidas para superarlo puede ser fundamental para maximizar el potencial de crecimiento de nuestras inversiones y alcanzar nuestros objetivos financieros a largo plazo.
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¡No te aferres a tus centavos! Vence el miedo a perder
Volvemos al mundo de las finanzas personales, y la complejidad de los sesgos del comportamiento. Entre ellos hay un fenómeno psicológico que influye significativamente en nuestras decisiones de inversión: el sesgo de aversión a la pérdida.
Este concepto describe la tendencia humana a sentir con más rigor una pérdida de 100 pesos, que una ganancia de un valor equivalente.
Un ejemplo clásico
Un ejemplo clásico de sesgo de aversión a la pérdida se deriva del famoso experimento del economista conductual Daniel Kahneman y su colega Amos Tversky. En este experimento, se presentó a los participantes la siguiente situación:
Imagina que tienes la oportunidad de elegir entre dos opciones de juego:
Opción A: Tienes una probabilidad del 50% de perder $100 y una probabilidad del 50% de no perder nada. Opción B: Tienes una probabilidad del 100% de perder $50.
¿cuál escogerías?
Desde una perspectiva puramente racional, ambas opciones tienen el mismo valor esperado: en ambas, en términos de probabilidades esperas perder $50. Sin embargo, la mayoría de los participantes en el experimento mostraron un fuerte sesgo de aversión a la pérdida y prefirieron la Opción B, a pesar de que implica una pérdida segura.
Este ejemplo ilustra cómo las personas a menudo prefieren evitar una pérdida, incluso si ello implica asumir un riesgo mayor. Este sesgo de aversión a la pérdida puede influir en nuestras decisiones financieras al hacer que evitemos tomar riesgos racionales que podrían llevar a mayores ganancias a largo plazo.
Efectos en nuestras finanzas
Esta aversión puede llevar a los inversionistas a tomar decisiones irracionalmente conservadoras, como vender activos en momentos de volatilidad del mercado o mantener inversiones de bajo rendimiento simplemente para evitar pérdidas inmediatas.
Los pequeños inversionistas pueden ser particularmente susceptibles a este sesgo, ya que pueden sentir que no tienen el capital ni el margen de maniobra para recuperarse de pérdidas significativas. En lugar de adoptar una estrategia de inversión diversificada y a largo plazo, pueden optar por mantener sus fondos en efectivo o en inversiones de bajo riesgo, limitando así su potencial de crecimiento a largo plazo.
Cuando se trata de planificar la jubilación y asegurar la libertad financiera, el sesgo de aversión a la pérdida puede ser especialmente perjudicial. Por ejemplo, vender acciones en momentos de volatilidad del mercado: Cuando el mercado experimenta una volatilidad significativa o una caída temporal, un inversionista con sesgo de aversión a la pérdida puede entrar en pánico y vender sus acciones para evitar mayores pérdidas. Esta reacción impulsiva puede resultar en la realización de pérdidas en lugar de esperar a que el mercado se recupere y las acciones recuperen su valor. Evitar inversiones en sectores o activos considerados más riesgosos: Un inversionista con sesgo de aversión a la pérdida puede evitar invertir en sectores o activos considerados más volátiles o arriesgados, como las acciones de empresas emergentes o los fondos de inversión de mercados internacionales. Aunque estos activos pueden tener un mayor potencial de crecimiento a largo plazo, el inversionista puede sentirse incómodo asumiendo el riesgo asociado y optar por mantenerse alejado de ellos.
Otro ejemplo y que me ha pasado mucho es aferrarnos a inversiones perdedoras, por el hecho de no querer generar la pérdida en venta. Alguna recuerda Pacific Rubiales, por ejemplo?, a pesar de las muchas señales de alerta, endeudamiento, gobierno corporativo, entre otras, me era muy difícil liquidar la posición, incluso sabiendo que podría haber otras mejores opciones para recuperar el dinero perdido. Al final, dejé de ser estúpido y vendí, asumí la pérdida como parte normal del proceso y pude enfocarme en otras inversiones que permitieran recuperar el capital.
¿cómo entonces superarlo?
Para superar el sesgo de aversión a la pérdida y maximizar el potencial de crecimiento de las inversiones, es crucial reconocer que las pérdidas son parte inevitable del proceso de inversión y que asumir cierto nivel de riesgo es necesario para alcanzar objetivos financieros significativos a largo plazo.
El sesgo de aversión a la pérdida puede ser un obstáculo importante en el camino hacia la libertad financiera. Sin embargo, al reconocer este sesgo y tomar medidas para superarlo, podemos tomar decisiones más informadas y maximizar el potencial de crecimiento a largo plazo.
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Es malo para tus ahorros no querer tomar riesgos
Superar el sesgo de aversión al riesgo es fundamental para maximizar el potencial de crecimiento de las inversiones y lograr la libertad financiera deseada.
En el amplio mundo de las finanzas personales, hay un concepto que juega un papel crucial en las decisiones de inversión: el sesgo de aversión al riesgo. Hoy en nuestra entrada, dedicaremos un espacio para este sesgo, que como otros que ya hemos tratado en este blog, puede afectar tus inversiones de largo plazo y tu deseo de libertad financiera.
Este fenómeno psicológico describe la tendencia de las personas a evitar tomar decisiones que puedan resultar en pérdidas financieras, incluso si estas decisiones tienen el potencial de generar mayores ganancias a largo plazo. Pero, ¿cómo se manifiesta este sesgo y qué implicaciones tiene para los pequeños inversionistas y para aquellos que buscan asegurar su futuro financiero?
Para comprender mejor el sesgo de aversión al riesgo, es importante primero reconocer que todos tenemos diferentes tolerancias al riesgo. Algunos pueden sentirse cómodos asumiendo grandes riesgos en busca de mayores rendimientos, mientras que otros prefieren mantenerse en terreno seguro, incluso si eso significa sacrificar cierto potencial de crecimiento. Este sesgo puede llevar a decisiones de inversión conservadoras, como mantener grandes sumas de efectivo o invertir únicamente en activos considerados de bajo riesgo, como bonos del gobierno o cuentas de ahorro.
Para los pequeños inversionistas, el sesgo de aversión al riesgo puede ser especialmente problemático. A menudo, estos inversionistas tienen menos capital para invertir y pueden sentir una mayor aversión al riesgo debido al temor a perder lo que tanto les ha costado ganar. Como resultado, es posible que se pierdan oportunidades de inversión que podrían haberles proporcionado un crecimiento significativo a largo plazo. En lugar de diversificar sus carteras y buscar activos con potencial de crecimiento, pueden optar por estrategias conservadoras que limiten su capacidad para alcanzar sus objetivos financieros.
Cuando se trata de inversiones a largo plazo y la planificación de la jubilación, el sesgo de aversión al riesgo puede tener consecuencias aún más significativas. Aquellos que desean asegurar su libertad financiera en la jubilación a menudo necesitan generar rendimientos que superen la inflación y les permitan mantener su calidad de vida. Sin embargo, si se dejan llevar por el miedo al riesgo, podrían optar por estrategias de inversión demasiado conservadoras que no generen los rendimientos necesarios para alcanzar sus metas.
Imaginemos a un inversionista que desea ahorrar a lo largo de su vida para asegurar una jubilación cómoda. Si este inversionista se ve afectado por un sesgo de aversión al riesgo, es posible que evite inversiones más arriesgadas, como acciones o fondos de inversión diversificados. En cambio, podría optar por mantener la mayor parte de sus activos en efectivo o en inversiones muy conservadoras, como bonos de bajo rendimiento. Aunque estas estrategias pueden brindar una sensación de seguridad a corto plazo, es probable que generen rendimientos insuficientes para mantener el ritmo de la inflación y alcanzar los objetivos de jubilación a largo plazo. ¿quieres saber en qué invertir?, visita nuestra entrada done hablamos al respecto.
Para superar el sesgo de aversión al riesgo y maximizar el potencial de crecimiento de las inversiones a largo plazo, es importante adoptar un enfoque equilibrado y bien diversificado. Esto puede implicar la inversión en una combinación de activos, incluidas acciones, bonos y otros instrumentos financieros, que se alineen con los objetivos financieros y la tolerancia personal al riesgo. Además, es crucial mantener una perspectiva a largo plazo y resistir la tentación de tomar decisiones impulsivas basadas en el miedo al riesgo a corto plazo. Incluso piensa que una crisis financiera, podría ser lo mejor que puede pasarte, si quieres saber por qué, visita nuestra entrada al respecto.
En resumen, el sesgo de aversión al riesgo es un factor importante a considerar en la toma de decisiones financieras personales, especialmente para aquellos que buscan asegurar su futuro financiero a largo plazo. Reconocer este sesgo y tomar medidas para superarlo puede ser fundamental para maximizar el potencial de crecimiento de las inversiones y lograr la libertad financiera deseada.
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Comprar vs Arrendar – el gran debate
Mucho he escuchado hablar recientemente acerca del debate de comprar vs arrendar casa o apartamento. Ahora que se volvió moda ser asesor financiero, hay varios vídeos de estos asesores que con argumentos, parecen inclinarse hacia el arrendar. Incluso muchos de ellos se jactan de que son asesores financieros y viven en arriendo.
Por otro lado, llámame viejo, anticuado, dinosaurio, pero recuerdo a mis padres, abuelos y tíos recomendando comprar para construir un patrimonio.
Y entonces, ¿quién tendrá la razón?.
Pues hagamos el ejercicio financiero, con argumentos, y veamos hacia dónde creemos que se debe inclinar la balanza. Incluso, voy a dejar disponible el excel, para que puedas tú mismo, como lector que no quiere tener dinero estúpido, hacer simulaciones, contra-argumentar y tomar la decisión (pídelo dejando un comentario).
Aclaro que el ejercicio es arrendar vs comprar con deuda. Otro cuento sería comprar 100% cash, ese ejercicio podemos hacerlo más tarde, aunque me inclino a pensar que llegaríamos a la misma conclusión.
Empecemos por los argumentos que he escuchado recientemente a favor de arrendar:
- Cuando compras, debes poner una cuota inicial que es del orden del 20 al 30%. Con este dinero, podrías haber invertido.
- Cuando compras debes pagar altos intereses al banco, que pueden superar el valor del apartamento.
- Cuando compras, debes pagar administración, predial y otros gastos, que no tienes al arrendar.
- Cuando compras, quedas amarrado a esta propiedad, no te puedes cambiar si te aburres.
- Cuando compras, la cuota que pagas al banco es más alta que lo que pagarías en arriendo, este dinero que estás pagando de más, podrías estarlo inviertiendo.
¿Algún otro?, por ahora se me ocurrieron sólo estos. Entonces por qué no empezamos 1 a 1 a evaluar estos argumentos, que me parecen muy válidos dentro de un razonamiento lógico.
Mi visión inicial, en el mismo orden.
- Es cierto que al comprar debo tener una inicial, y que si estuviera arrendando podría invertirla. Ahora quién dijo que comprar no es también invertir?.
- Al comprar estás invirtiendo en propiedad raíz, y la propiedad raíz generalmente aumenta con la inflación. ¿Porqué?, porque los arriendos aumentan con inflación, cada año se ajustan (por lo menos) por el índice de precios al consumidor del año anterior, por lo tanto dado que el valor del arriendo es un % (porcentaje) del valor del inmueble, el inmueble también se valoriza con inflación.
- Cuando compras, debes pagar altos intereses al banco.
- Esto es absolutamente cierto, pero también es cierto que:
- Parte de la cuota también paga el capital y el dinero tiene valor en el tiempo. Estás pagando intereses, pero también estás pagando el inmueble y a medida que pasan los años, tu propiedad se valoriza.
- El arriendo sube año a año, la cuota de la deuda no (si tomaste deuda a tasa fija, que es la decisión más inteligente). Esto quiere decir que aunque los primeros años la cuota puede ser mayor que el arriendo, en algunos años, puede ser más barata la cuota ,que el arriendo que si sube con inflación.
- Esto es absolutamente cierto, pero también es cierto que:
- Cierto que al ser dueño debes cubrir gastos de la propiedad que no tienes al estar arrendando. Al final la propiedad es tuya, no?
- Totalmente cierto que arrendar puede dar movilidad. Si compro, pues ya es muy difícil moverme si no me gusta el barrio, los vecinos, etc.
- Como lo mencionamos en el punto 2, esto no necesariamente es verdad, el arriendo sube por inflación, pero la cuota del crédito no. Llegará un momento en que el arriendo sea más caro.
Interesante, de los 5 argumentos e porqué es mejor arrendar que comprar, conseguimos debatir en contra intuitivamente 3 de ellos (El de pagar los gastos no lo voy a contar, aunque ya vas a ver que igual no cambia la balanza). Pero ¿será que esta contra argumentación también aguanta una modelación financiera?.
No pretendo que mis lectores ni yo seamos unos estúpidos. Nosotros no creemos sólo porque nos dicen algo, nosotros modelamos y confrontamos la información.
Vamos entonces a esto.
Para hacer el ejercicio de compra:
- Vamos a tomar un apartamento de un precio de COP 350 millones.
- Cotizamos un crédito bancario y nos dieron una tasa del 1.2% mes (15% año) para un crédito de 15 años cuota fija (parece alto, pero por ahí están las tasas en este momento de altas inflaciones.
- El costo de la administración lo tomamos de lo que pago hoy en mi apartamento que es 0.8% mes del valor.
- El costo del predial lo tomamos de lo que pago hoy en mi apartamento que es 1% mes del valor.
- Vamos a suponer una inflación largo plazo del 6%, para simular:
- incremento de costos de administración y predial
- incremento del valor del apartamento
Para hacer el ejercicio de arriendo:
- Simulamos el valor del arriendo como un 0.67% mes (8% año) del valor del apartamento.
- Simulamos que podemos invertir los recursos que nos sobran a 0.8% mes (9.6% año).
- Más bajo que la tasa de deuda por obvias razones. Si te dicen que puedes invertir a mejores tasas que lo que te endeudas, probablemente te van a estafar o te van a meter en algo muyyy riesgoso.
- Nuevamente, inflación del 6% para simular incremento en el arriendo.
- El dinero que nos sobra de la inicial y el pago mensual del arriendo (mientras sobra), lo vamos a invertir a la tasa de inversión de los recursos.
- Para facilitar el calculo, y aprovechar el interés compuesto, vamos a dejar las inversiones hasta el año 15 (no las vamos a retirar periódicamente).
Como supuestos generales tenemos los impuestos, que para este caso vamos a dejar en:
- 35% renta ordinaria, que se deriva de las inversiones que hacemos con el dinero que nos sobra (mientras sobra).
- 15% para la ganancia ocasional de la venta del apartamento.
Como todos los supuestos son debatibles, vamos a dejar el excel para que le metan la mano donde crean que fui estúpido y puedan hacer simulaciones.
Algunas conclusiones
1) Inicialmente existe un ahorro al arrendar vs comprar, que se pierde en el largo plazo
En el año 8, ya es casi lo mismo, y de ahí en adelante, es mucho más caro pagar el arriendo
2) Incluso considerando el pago de administración y predial, el ahorro de arrendar también se pierde
Aunque la ventaja no se pierde tan rápido, a partir del año 12 es más barato pagar todos los gastos más la cuota, que además tiene un gran porcentaje de pago del crédito. Recuerda que al final el apartamento es tuyo cuando acabas de pagar, en arriendo no tienes nada.
3) Al final de los 15 años, tienes más ganancia por las inversiones realizadas que por la valorización del apartamento
Esto parece ir en favor de arrendar. Claro, lo que no te cuentan es que hay que pagar impuestos.
3.1) Al final de los 15 años, tienes más ganancia por las inversiones realizadas que por la valorización del apartamento antes de impuestos. Sin embargo tienes menos después de pagar impuestos
Ya vamos llegando a una conclusión. Parece ser que es mejor comprar que arrendar. ¿Por qué?
- Porque al comprar también estamos invirtiendo y lo estamos haciendo en una inversión que se valoriza con inflación.
- Aunque el arriendo es más barato al principio, el hecho que suba con inflación vs la deuda que es cuota fija, hace que en el largo plazo, sea más barato pagar la cuota del crédito que pagar arriendo.
- Los impuestos juegan un papel importante. Al comprar, estás difiriendo impuestos, estás invertido pero no los pagas hasta el final. Además tributas como ganancia ocasional (15%), que es cuando vendes un activo que has tenido más de 2 años. Al invertir en CDTs u otras cosas que pagan flujos recurrentes, vas a pagar impuestos a la tarifa de renta ordinaria (0-39%) (al menos en Colombia).
Te quedan dudas, hagamos algo simple, sólo sumas:
En la compra durante 15 años
En el arriendo durante 15 años:
¿Más dudas?, comenta en la entrada y te mando el EXCEL.
Lo más importante, no seas un estúpido con el dinero. No sólo escucha, haz tu propia simulación.
Te gustó esta entrada?, ve a Dinero Estúpido para seguirte dateando.
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Consejos de hace 100 años para hacer crecer el dinero, dinero estupido
Me han regalado acceso a GetAbstract, una plataforma que contiene resúmenes de una cantidad impresionante de libros y se pueden ya sea leer o escuchar.
Decidí entonces explorarla con temas de ciencias del comportamiento y neuro economía, sin embargo no pude dejar de ver una de las recomendaciones, un libro de George Clason escrito en 1926, que por medio de la ficción, nos lleva a la Babilonia antigua con concejos de como volverse rico.
Lo curioso es que aunque sea ficción, en los años anteriores a su publicación George ya escribía pequeños párrafos que fueron apreciados por bancos y aseguradoras en Estados Unidos que fueron distribuidos a sus clientes, con el objetivo de promover las ideas de George frente al ahorro. Estos escritos se volvieron tan famosos, que se recopilaron entonces en un libro en 1926 y sigue estando vigente hoy, casi 100 años más tarde.
Al escuchar el resumen, confieso no lo he leído, me parece que son concejos magníficos para ser menos estupidos con el dinero. A continuación te dejo mi propio resumen.
En el libro se mencionan algunas leyes para volverse rico:
- Ahorrar por los menos el 10% de los ingresos. Esto es algo que hemos dicho hasta el cansancio, de hecho creo que 10% es el mínimo. Hay que ahorrar hasta el cansancio.
- El dinero permanece para quien lo invierte. Nuevamente algo que parece obvio pero no lo es, imagínate ahorrar y dejar la plata bajo el colchón. Lo único que estarás haciendo es perder poder adquisitivo por el aumento de precios (inflación). El ahorro tiene que ser invertido para que se beneficie del interés compuesto.
- El dinero permanece al invertir con el que sabe. Acá lo interpreto como, estudiar para aprender como invertir y que mejor forma que rodearse de personas que ya han ganado un conocimiento. OJO esto también es mega peligroso si escucho a los supuestos gurús que prometen dinero fácil. Hay que rodearse de personas confiables, estudiosas y trabajadoras, no de aquellos que pintan pajaritos por vender cursos.
- El dinero escapa al invertir en lo que no conozco. No solo es rodearse de gente con concejos, es también entender en que me meto. Y entender no es la generalidad solamente sino el detalle, drivers de valor, impuestos, riesgos. Si alguien me invita a invertir y no me sabe explicar el detalle o me pide que confíe porque alguien más ya lo hizo (o en un supuesto algoritmo de unos cracks), hemos identificado un estúpido con el dinero.
- El dinero se escapa del que busca rentabilidades imposibles. Recuerdas la historia de McGregor que vendió a los ingleses un país que no existía?. Si parece demasiado bueno para ser verdad, las probabilidades es que sea falso. Invierte en lo que conoces, lastimosamente no hay atajos, el ahorro constante y aprovechar pa magia del interés compuesto es el mejor camino. Ir atrás de promesas descabelladas también es el mejor camino, pero para perder dinero y demostrarse ser un estupido.
Y entonces, si esto lleva más de 100 años siendo uno de los libros más leídos, alguna cosa buena o por lo menos inteligente debe decir. Qué tal intentar seguir algunos de estos consejos y ver si logramos ser un poco más inteligentes con el dinero?
Qué tal si le agregamos otro tema del que no se habla mucho?
6. Es importante entender la rentabilidad de la inversión, incluyendo los impuestos a los que estamos sujetos
Con esta ultima y aplicando las demás, seguro lo logras más rápido que el tipo este de babilonia.
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About Me
No vengo de una familia rica ni heredé secretos financieros. Vengo de clase media, donde equivocarse con el dinero sí tiene consecuencias. Por eso, desde temprano entendí que ahorrar no era una virtud moral, sino una necesidad práctica.
He pasado por casi todas las etapas del “aprendiz financiero moderno”: cursos caros, promesas de rentabilidad rápida, trading, forex, estrategias infalibles que dejaban de funcionar justo después de comprarlas. Perdí dinero, tiempo y algo de paciencia. Aprendí, a la mala, que el mercado no premia el entusiasmo sino la disciplina, y que la mayoría de los atajos son solo formas más rápidas de equivocarse.
Hoy trabajo profesionalmente en finanzas, estructurando y analizando inversiones reales, con números que sí importan y riesgos que no se pueden esconder bajo un Excel optimista. Leo, cuestiono y, sobre todo, desconfío: de los gurús, de las certezas absolutas y de cualquiera que prometa dinero fácil.
Escribo este blog para compartir lo que he aprendido —a veces con libros, a veces con errores— y para ayudar a que tomemos decisiones financieras un poco menos estúpidas. Yo sigo equivocándome, pero cada vez con menos frecuencia. Y con montos más controlados.
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