Es bastante común que en las conversaciones de mi día a día me pregunten en qué invertir el dinero, al final, soy yo el que trabaja en finanzas y por ende debería ser sencillo responder, no?
En una entrada anterior tratamos acerca de dónde invertir dinero no estúpido y es lo que intento expresar en todas mis recomendaciones a familiares y amigos.
De cualquier forma, dado que tengo un circulo social que aún puede considerarse joven, siempre terminamos discutiendo acerca de invertir en acciones. Todos nos sentimos lo suficientemente jóvenes como para invertir en el más riesgoso de los mercados, pero también el que ofrece las rentabilidades más jugosas.
Claro, cuando discutimos acerca de invertir en acciones soy muy vocal en expresar lo riesgoso que también puede ser y porqué es una inversión que debe hacerse en el largo plazo. Te imaginarás cuál es la siguiente pregunta que me hacen siempre, ¿y qué es largo plazo?, estamos hablando de meses, un par de años, muchos años?.
Seguramente invertir en el largo plazo es algo que has escuchado bastante. ¿Pero y entonces cómo sabemos qué es el largo plazo?
Para aproximarnos a la respuesta tomamos la rentabilidad diaria del S&P500 (el índice accionario de los Estados Unidos).
Como podemos ver en la siguiente gráfica, entre septiembre 2022 y septiembre 2023, la rentabilidad del S&P500 fue positiva.
Fuente: yahoo finance
Si en este periodo de tiempo la rentabilidad fue buena, seguro si invierto pensando en periodos cortos como 1 día debo darme bien, ¿verdad?
En la siguiente tabla podrás ver el % de veces que la rentabilidad diaria fue positiva y negativa para el periodo entre septiembre 2022 y septiembre 2023.
| Periodo sept 2022 a sept 2023 | Rentabilidad Diaria |
| Rentabilidad positiva | 46,3% |
| Rentabilidad negativa | 53,7% |
Fuente: elaboración propia con datos de yahoofinance
Los resultados la primera vez que los vi también me parecieron sorprendentes. Aún en un periodo donde el índice rentó positivo, si invierto pensando en el día a día tengo casi que la misma probabilidad del ver mis acciones subiendo que bajando.
En esta entrada no ahondaremos en el porqué de este fenómeno, pero si quieres entender un poco más, visita mi entrada acerca de porqué me gustan las crisis.
¿y entonces cuál debe ser el periodo de inversión en acciones?
Nuevamente tomamos la rentabilidad del S&P500 y la medimos para periodos de 1, 3, 5 y 10 años y calculé el porcentaje (%) de veces que la misma fue positiva y negativa para cada uno de los periodos de tiempo, así como el promedio de rentabilidad positiva cuando subió y cuando bajó.
| 1 año | 3 años | 5 años | 10 años | |
| % veces | % veces | % veces | % veces | |
| Rentabilidad positiva | 72,6% | 83,9% | 87,9% | 94,2% |
| Rentabilidad negativa | 27,4% | 16,1% | 12,1% | 5,8% |
| 1 año | 3 años | 5 años | 10 años | |
| Promedio de movimiento | ||||
| Rentabilidad positiva | 20,9% | 49,5% | 84,3% | 212,3% |
| Rentabilidad negativa | -13,5% | -22,1% | -19,7% | -10,5% |
Fuente: elaboración propia con datos de yahoofinance y damodaran
Como pueden ver en la tabla, históricamente en periodos de 1 año el S&P500 ha rentado positivo un 72% de las veces, sin embargo al mirar periodos de 5 años empezamos a ver números cercanos al 90% y en 10% casi un 95%.
Esto quiere decir que históricamente quien ha invertido en acciones Estados Unidos, en un periodo de 5 años ha estado positivo en casi 90% de las veces, ni hablemos de 10 años donde la probabilidad alcance casi el 95%.
Incluso, al mirar las rentabilidades promedio, en un periodo de 5 años la perdida perdida promedio ha sido un 20%, mientras que la ganancia promedio ha sido más de un 84% (una relación de 4 a 1). Aún más sorprendente si lo vemos a 10 años donde la relación de ganancias promedio es de más de 20 a 1 (es decir en promedio se ha ganado 20 veces más de lo que se ha perdido en estos periodos de tiempo).
Cuando lo miramos en periodos de 1 y 3 años, aunque las probabilidades siguen estando a favor, no son tan contundentes como en periodos de más de 5 años, incluso las ganancias promedio han sido sólo 1.5x veces superiores a las perdidas para periodos de 1 año y 2.2x veces para periodos de 3 años.
Esto quiere decir que, para ir a la fija, debería considerar periodos superiores a los 3 años, ojalá 5 o 10. Porqué?, pues porque no solamente en promedio (Cuando miramos el histórico) ha habido más probabilidades de estar positivo, sino que en caso de pérdidas, existe una probabilidad muy grande de recuperar el dinero y obtener una jugosa rentabilidad.
¿Vale entonces la pena invertir en acciones?
Claro que si
¿Puedo hacerlo si necesito el dinero en el corto plazo?
Puedes, pero sería algo estúpido de hacer
¿cuál es el plazo recomendado para invertir en acciones?
Definitivamente algo cercano a los 5 años. Tal vez 3 años también funcionan, pero las probabilidades son más contundentes si lo haces pensando en un poco más de tiempo.
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